Årsaken til finanskrisen fra Mises perspektiv

Hva er egentlig årsaken til finanskrisen? Det er en utbredt men feilaktig oppfatning at årsaken til finanskrisen ligger i at markedsliberalismen har fått fritt spillerom og derfor har feilet som en konsekvens av kapitalismens iboende grådighet. Denne påstanden er ikke bare feilaktig, den er omtrent så langt fra sannheten man kan komme og blir kun promotert av folk som ikke vet (eller ønsker å vite) hva markedsliberalisme går utpå. Den første åpenbare feilen i et slikt "ressonnement" ligger i at markedsliberalismen slett ikke har eller har hatt fritt spillerom. Tvert imot! det frie markedet som markedsliberalismen forfekter er langt ifra fritt i dagens økonomiske system. Den andre åpenbare feilen er at den grådigheten markedsliberalistene nå feilaktig beskyldes for ikke lønner seg på lang sikt nettopp på grunnlag av premissene et fritt marked er underlagt. Grådighet lønner seg åpenbart ikke på lang sikt i dagens marked heller men politikerne legger forholdene til rette for grådighetskultur ved at man i såpass stor grad omgår de prinsippene et fritt marked er tuftet på . Prinsipper som er naturlig bærekraftige. Dette gjør at aktører på alle nivåer i markedet aksepterer større risiko enn de ellers ville gjort.
Det frie markedet er et naturlig fenomen som i stor grad regulerer seg selv utifra prinsippene om tilbud og etterspørsel og fri konkurranse. Problemene begynner først når eksterne krefter aktivt går inn og manipulerer den naturlige balansen i markedet. Resultatet er en sterkt forvrengt og manipulert versjon av det frie marked som i stor grad har blitt fratatt de faktorene som opprettholder den naturlige balansen. Finanskrisen ville aldri ha funnet sted uten sentrale reguleringer av rentenivå, pengemengde og annen intervensjon. Det er de maktkåte politikernes trang til å sentralstyre et naturlig fenomen de i realiteten ikke har mulighet til å kontrollere som er roten til problemene.

Det er også viktig å huske på at staten og markedet er to separate enheter i samfunnet. Staten eksisterer på siden av det frie markedet og er ikke en integrert del av det. Konsekvensen av dette er at det frie markedets interesser sjelden harmonerer med sosialpolitiske målsetninger. Når myndighetene går aktivt inn og subsidierer enkeltbedrifter, ulovligjør konkurranse i enkelte bransjer og innfører kunstig priskontroll på varer og tjenester bryter dette med den frie markedsøkonomiens fundamentale prinsipper om tilbud og etterspørsel og fri konkurranse. Når myndighetene i tillegg gir incentiver til strategier i lånemarkedet som ikke er bærekraftige samtidig som man har et sentralbanksystem basert på inflasjon og kreditt som ikke er forankret i reelle verdier har man oppskriften på en endeløs syklus av uungåelige periodiske finanskriser. Når man så forsøker å løse krisene med de samme midlene som forårsaket dem er dette omtrent som å pisse i buksa for å holde på varmen en kald vinterdag.

Oppfordrer alle som er interessert til å lese denne artikkelen som drøfter årsakene til finanskrisen fra Ludwig von Mises perspektiv. Ifølge Mises teorier er den virkelige årsaken til finanskrisen det han kaller inflasjonisme. Inflasjon er en uungåelig følge av "fractional reserve banking" som blir praktisert i så godt som alle vestlige økonomier. Hele det vestlige finanssystemet er altså basert på inflasjonsdrivende pengepolitikk. Mises sa at man aldri kan øke pengemengden i et økonomisk system og han fikk rett. Han fikk ikke bare rett en gang men gang på gang på gang på gang. Det er selvfølgelig variasjoner og ulike motiver fra krise til krise men det som går igjen er lånefinansierte aksje eller boligkjøp som foregår langt utover den samlede likviditeten i økonomien. En slik sentralstyrt kredittekspansjon er slett ikke forenlig med markedsliberalisme. Dette er mulig kun fordi banksystemet allerede i utgangspunktet er tuftet på urealiserte verdier og inflasjon. Det er altså bare å begynne å forberede seg på neste krise!